二代接管后仍被吐槽“土味”海瀾之家多品牌戰(zhàn)略欠佳營收放緩

關(guān)于二代接管后仍被吐槽“土味”海瀾之家多品牌戰(zhàn)略欠佳營收放緩,這個很多人還不知道，今天瀾瀾給大家說一說，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧~.~！

文｜睿研消費 編輯｜MR LEE

來源｜藍籌企業(yè)評論

海瀾之家是一家輕資產(chǎn)重營銷的公司，把存貨和資金分解給了上下游。自己提供品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營銷網(wǎng)絡(luò)管理，將供應(yīng)商、加盟商和公司三者捆綁成利益共同體。在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，海瀾之家主要負責(zé)上游供應(yīng)鏈共享平臺的建設(shè)。產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)，品牌管理的引導(dǎo)、把控及篩選，下游門店的統(tǒng)一運營管理和營銷渠道建設(shè)。

2014年，海瀾之家（代碼：600398）通過借殼凱諾科技成功登陸資本市場。根據(jù)2023年年報顯示，實現(xiàn)營收215.28億元，同比增長15.98%；歸母凈利潤29.52億元，同比增長39.96%，目前市值440億。

海瀾之家本身并不參與服裝產(chǎn)業(yè)鏈的上游。將服裝的生產(chǎn)、設(shè)計、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)均實現(xiàn)了外包，所有服裝的設(shè)計、樣式，都是由供應(yīng)商設(shè)計師提供的。之后再由海瀾之家總部設(shè)計師根據(jù)當(dāng)下流行趨勢，對款式進行挑選，最后下達訂單。

二代接班動作頻繁

2020年，周建平正式交棒，兒子周立宸正式成為海瀾集團董事長。

這一年正趕上新冠疫情來襲，對于剛接手的小周董來說所謂開局不利。除了傳承父業(yè)，要考慮更多的是轉(zhuǎn)型的問題。從他的一系列操作來看足以看出轉(zhuǎn)型升級的決心和信心。如贊助熱門綜藝節(jié)目《奔跑吧兄弟》、《最強大腦》，并不斷的更換當(dāng)紅代言人，從一線男星、女星、網(wǎng)紅、模特、音樂天王、時代偶像、當(dāng)紅小生、體育健將、實力派演員等多元風(fēng)格，這都是為了撕掉“老氣”和“中年審美“的標(biāo)簽。做了這么多，目前仍然難以撕掉這個標(biāo)簽。

歷年來部分男裝代言人

業(yè)績增長受阻近幾年下滑明顯

最近三年，海瀾之家業(yè)績增長受阻，2021年-2023年，公司的營業(yè)收入分別為201.88億元、185.62億元、215.28億元，分別同比增長12.41%、-8.06%、15.98%。2019年是近十年高點，營收達219點億元，最近幾年逐漸下滑，2023年數(shù)據(jù)開始回升，但還是未能超過2019年高點。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2021年1-9月、2022年1-9月、2023年1-9月，海瀾之家的其他品牌收入分別為12.91億、14.09億、14.71億，分別同比增長9.14%、0.62%。

可見，去年前三季度公司其他品牌的營收幾乎沒有增長。

與此同時，海瀾之家旗下其他品牌的線下門店數(shù)量在2023年上半年出現(xiàn)大幅減少。

據(jù)公司披露，2023年上半年，公司其他品牌的直營店新開門店42家，關(guān)閉門店數(shù)33家，凈增加9家。

同期而更值得注意的是，加盟店及其他線下門店新開門店數(shù)82家，關(guān)閉門店數(shù)162家，凈減少80家。

一般來說，加盟店數(shù)量減少可能反映出產(chǎn)品品牌力遇到了瓶頸，加盟商收益減少，平均單店銷售額下滑等情況。

銷售舊貨屢遭消費者投拆

4月22日，一位消費者在黑貓投訴平臺上向海瀾之家投訴道：“2024年4月15日，本人在淘寶海瀾之家旗艦店購買了一雙商品價格在224元的皮鞋。收到商品時，鞋盒外觀破損。內(nèi)部臟亂，鞋底有明顯的人穿過或者試穿過的痕跡。而且包裝盒內(nèi)沒有鞋套。鞋子是裸露在外的?！?/p>

一周前同樣的問題剛剛被投訴過。

接連收到有使用痕跡的商品，這是由于海瀾之家采取的存貨管理策略導(dǎo)致存貨反復(fù)銷售。

存貨問題不可忽視

2015-2022年，海瀾之家期末存貨賬面價值分別為95.8億、86.3億、84.9億、94.7億、90.44億、74.16億、81.20億、94.55億，存貨占營收比重遠高于同業(yè)其他公司。

通常來說，海瀾之家采用不可退貨模式和可退貨模式兩種。2011年和2022年存貨同比上升9.49%和16.44%。

從公司的存貨結(jié)構(gòu)來看，2020-2022年公司可退貨商品存貨分別為42.16億、53.5億、62.09億元，呈不斷上升趨勢。2020-2022年公司不可退商品27.21億元、21.59億元、24.52億元。由此可以看出近幾年存貨呈明顯上升趨勢。

可退貨模式下，適銷季結(jié)束后仍未實現(xiàn)銷售的產(chǎn)品，可剪標(biāo)后退還給供應(yīng)商，由其承擔(dān)滯銷風(fēng)險。不可退貨模式下，由公司承擔(dān)產(chǎn)品的滯銷風(fēng)險。

因此，海瀾之家對于可退貨模式下的商品不會進行減值計提。而對于不可退貨模式下的商品，則會根據(jù)不同品牌、不同庫齡段以及市場實際銷售情況，確定存貨跌價準(zhǔn)備的計提比例。

同時，海瀾之家對于存貨跌價計提的原則是，庫齡2年以內(nèi)不計提，2-3年計提70%，3年以上100%。

由此可以推斷，海瀾之家兩年以上的存貨占比應(yīng)該很低，也就是說這些存貨在第三年售出的概率很大。

截止2023年三季度末，旗下所有品牌的門店總數(shù)達6877家，其中主品牌海瀾之家系列門店數(shù)達5976家，直營店和加盟901家，直營店和加盟門店同比減少60%。

周立宸接班時曾說過，“我父親從零開始把這個企業(yè)做到了中國500強，我的目標(biāo)是在未來10~15年把它做成世界500強。”這是一個偉大的目標(biāo)，同時也是對小周董巨大的挑戰(zhàn)，2024年是正式上任的第四年，任重道遠。

免責(zé)聲明：本文基于公司法定披露內(nèi)容和已公開的資料信息整理，文章不構(gòu)成投資建議僅供參考。

睿藍財訊出品

文章僅供參考 市場有風(fēng)險 投資需謹慎

以上就是關(guān)于【二代接管后仍被吐槽“土味”海瀾之家多品牌戰(zhàn)略欠佳營收放緩】的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有幫助！

標(biāo)簽：