農(nóng)銀理財(cái)凈利潤“腰斬”，規(guī)模收縮，新總裁毛焱能否破局？

關(guān)于農(nóng)銀理財(cái)凈利潤“腰斬”，規(guī)模收縮，新總裁毛焱能否破局？,這個(gè)很多人還不知道，今天瀾瀾給大家說一說，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧~.~！

從部分銀行披露的年報(bào)來看，銀行理財(cái)子公司的實(shí)力格局發(fā)生了較大變化。在歷經(jīng)2022年四季度的債市巨震后，國有行系理財(cái)子公司規(guī)?；聰?shù)千億后一蹶不振，股份系理財(cái)子公司則一舉反超。

2023年，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)膬衾麧櫤凸芾硪?guī)模都位居行業(yè)前三。在國有行中，4家凈利潤出現(xiàn)下滑，5家管理規(guī)模有所收縮。其中，農(nóng)銀理財(cái)與建銀理財(cái)?shù)膬身?xiàng)指標(biāo)下滑幅度最大。

農(nóng)銀理財(cái)在2022年度公司凈利潤高達(dá)35.23億元，而在去年便跌至15.97億元，同比降幅達(dá)54.67%。在理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上，2023年農(nóng)銀理財(cái)為1.59萬億元，同比下滑10.61%。

銀行理財(cái)業(yè)績分化，農(nóng)銀理財(cái)凈利“腰斬”

自2018年4月資管新規(guī)落地，國內(nèi)理財(cái)市場開啟一個(gè)新的時(shí)代。2019年5月，伴隨著中國建設(shè)銀行股份有限公司旗下的建信理財(cái)掛牌成立，銀行系統(tǒng)的理財(cái)子公司隊(duì)伍日益壯大。

在今年1月，浙銀理財(cái)獲準(zhǔn)籌建。至此我國銀行理財(cái)公司已擴(kuò)容至32家，其中股東背景為國有行的有6家，股份行12家，城商行8家、農(nóng)商行1家、合資行5家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前仍有廣州農(nóng)商行、成都銀行、西安銀行、齊魯銀行等中小銀行在“候場”獲批設(shè)立理財(cái)公司。

近期，隨著銀行年報(bào)的相繼披露，多家銀行理財(cái)子公司的業(yè)績相繼浮出水面。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2023年銀行理財(cái)子公司的業(yè)績出現(xiàn)較為明顯的分化。在公司凈利潤和管理規(guī)模上，股份制銀行理財(cái)子公司中的招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)包攬前三名，而國有大行理財(cái)子公司的業(yè)績整體表現(xiàn)不佳。

在管理規(guī)模上，六家國有大行理財(cái)子公司總管理規(guī)模達(dá)8.4萬億元，同比2022年下降7.46%；在凈利潤上，六家國有大行理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)凈利潤79.54億元，同比2022年下降33.23%。

除工銀理財(cái)、交銀理財(cái)外，剩余4家國有大行理財(cái)子公司的凈利潤均出現(xiàn)下滑。2023年，中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤為16.28億元、15.97億元、13.23億元、8.41億元，分別同比下降12.19%、54.67%、53.42%、33.85%。

其中，農(nóng)銀理財(cái)?shù)膬衾麧櫹禄茸畲?。而?jù)《機(jī)構(gòu)投資家》了解，在2022年農(nóng)銀理財(cái)以凈利潤35.23億元，躋身凈利潤“30億元俱樂部”，位列業(yè)內(nèi)第二，僅次于招銀理財(cái)。那么是何原因?qū)е罗r(nóng)銀理財(cái)?shù)膬衾麧櫋把鼣亍蹦兀?/p>

農(nóng)銀管理規(guī)?？s水，產(chǎn)品代銷渠道受限?

農(nóng)銀理財(cái)作為農(nóng)業(yè)銀行旗下從事理財(cái)業(yè)務(wù)的全資子公司，在開業(yè)當(dāng)年（2019年）便凈賺2.96億元。2020年、2021年，農(nóng)銀理財(cái)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤9.91億元和17.21億元。2023年是其成立以來，公司第一次凈利潤下滑。

而導(dǎo)致公司盈利下滑的原因之一，便是產(chǎn)品管理規(guī)模的“縮水”。2023年，農(nóng)銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模僅1.59萬億元，同比下滑10.61%。據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2023年）》顯示，截至2023年末，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模為26.80萬億元，同比降幅為3.07%。顯然，農(nóng)銀理財(cái)大幅跑輸同行整體。

其實(shí)，近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場波動(dòng)影響，理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)嚴(yán)重，居民理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，理財(cái)產(chǎn)品銷售規(guī)模增速普遍放緩。

據(jù)《機(jī)構(gòu)投資家》了解，在國有行中，有5家的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)下滑，其中農(nóng)銀理財(cái)與建信理財(cái)在規(guī)模上均呈現(xiàn)兩位數(shù)下滑，建信理財(cái)規(guī)模較上年同比下滑約21.55%至1.50萬億元。招銀理財(cái)雖以2.55萬億元的理財(cái)產(chǎn)品管理規(guī)模位列業(yè)內(nèi)第一，但較上年仍同比下滑4.49%。

規(guī)模的收縮則進(jìn)一步導(dǎo)致理財(cái)子公司盈利的下滑。從目前已披露具體數(shù)據(jù)的18家理財(cái)子公司來看，這18家公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤233.12億元，而其中有11家公司凈利潤下滑。就連位列凈利潤榜首的招銀理財(cái)，在2023年凈利潤也同比下滑11.22%，跌至31.9億元。

對(duì)于農(nóng)銀理財(cái)這類國有行子公司而言，母行的渠道優(yōu)勢十分顯著，但以直銷模式為主的發(fā)展方式也使其規(guī)模增長受限。反觀部分股份制銀行，積極開拓代銷渠道，增加客戶觸達(dá)率，推動(dòng)了其理財(cái)存續(xù)規(guī)模的增長。譬如，截至2023年末興銀理財(cái)?shù)男型怃N售管理保有規(guī)模是8700億元，較去年初增長70.32%；光大理財(cái)非母行代銷規(guī)模達(dá)4786億元，較去年初增長99%。

下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)，降費(fèi)、創(chuàng)新拓客增收?

在理財(cái)市場承壓的背景下，銀行理財(cái)子公司動(dòng)作不斷。

今年3月，農(nóng)銀理財(cái)發(fā)布公告稱，2023年以來，債券靜態(tài)收益率出現(xiàn)幅度較大的下降，保持低位。基于當(dāng)前市場情況變化，自2024年4月26日開始的封閉期起（含當(dāng)日），“農(nóng)銀安心·半年開放”第2期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)由3.65%（年化）調(diào)整為2.60%-2.90%（年化）。

所謂“業(yè)績比較基準(zhǔn)”，是指基于過往投資經(jīng)驗(yàn)及對(duì)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)市場波動(dòng)的預(yù)判而對(duì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，不代表理財(cái)產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益。受市場收益率的波動(dòng)和權(quán)益市場的調(diào)整，理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)收益下行，使得業(yè)績比較基準(zhǔn)不得不進(jìn)行下調(diào)。

與此同時(shí)，農(nóng)銀理財(cái)還頻頻“降費(fèi)”，通過，調(diào)整管理費(fèi)率讓利投資者。去年12月8日至12月31日期間，農(nóng)銀理財(cái)對(duì)旗下一款開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品采取費(fèi)率優(yōu)惠，直接免去該產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)和投資管理費(fèi)，并將托管費(fèi)降至0.01%。

雖然短期來看，降費(fèi)有助于增厚投資者收益，一定程度上緩和當(dāng)前市場尷尬局面。但長期來看，降費(fèi)空間有限，長此以往也不利于行業(yè)和公司的健康發(fā)展。同時(shí)，費(fèi)率并非投資者的唯一考量，還要綜合考慮產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)定性、服務(wù)水平等因素。

所以，農(nóng)銀理財(cái)還在產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新。農(nóng)銀理財(cái)推出鄉(xiāng)村振興“天天利”“時(shí)時(shí)付”“豐收悅享”等系列鄉(xiāng)村振興主題理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模峰值近1000億元。支持科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新主題理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)15只，規(guī)模133億元。完善養(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品體系，豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品貨架，服務(wù)客戶超6萬戶。

ESG主題方面，農(nóng)銀理財(cái)持續(xù)推出 ESG 主題理財(cái)產(chǎn)品，2023 年新發(fā)行 ESG 主題理財(cái)產(chǎn)品 26 只，年末 ESG 主題理財(cái)產(chǎn)品共 50 只，規(guī)模 368.83 億元。

《機(jī)構(gòu)投資家》注意到，在今年3月國家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)了毛焱農(nóng)銀理財(cái)董事、總裁的任職資格。而原總裁段兵已回歸母行，任職農(nóng)行金融市場部總裁。新總裁的上任，能否帶領(lǐng)農(nóng)銀理財(cái)走出增長困境，我們也將拭目以待。

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