關于風險投資公司露天礦工在哪,風險投資公司如何運作這個問題很多朋友還不知道,今天小六來為大家解答以上的問題,現(xiàn)在讓我們一起來看看吧!
1、雖然每一個風險投資公司的運作程序都有所不同,但總的來說,基本上都包括以下幾個步驟: 一、 初審 拿到經營計劃摘要后,用很短的時間走馬觀花的看一遍,以決定在這件事上花時間是否值得。
2、 二、風險投資家之間的交流 相關的風險投資商定期在一起,對通過初審的項目建議書進行研究,決定是否需要進行面談,或回絕。
3、 三、面談 如果風險投資家對創(chuàng)業(yè)者的項目感興趣,會邀請創(chuàng)業(yè)者面談,這是整個過程最重要的一次會面。
4、 四、責任審查 如果初次面談成功,風險投資家將通過嚴格的審查程序對意向中的企業(yè)技術、市場潛力和規(guī)模以及管理部門進行仔細的評估,這一程序包括與潛在的客戶接觸,進行技術咨詢并與管理部門舉行幾輪會談。
5、 五、條款清單 如果風險投資家認為所申請的項目前景看好,那么便可以開始進行投資形式和估計的判斷。
6、通常創(chuàng)業(yè)者會得到一個條款清單,概括出涉及的內容,這個過程要持續(xù)幾個月。
7、 六、簽定合同 總的來說,早期風險投資大,潛在利潤高,晚期投資風險小,但獲利少。
8、風險投資家力圖使他們的投資回報與承擔的風險相適應,根據(jù)具體情況,風險投資家對未來3-5年的投資價值分析,首先計算其現(xiàn)金流或收入預測,而后根據(jù)對技術、管理部門、技能、經驗、經營計劃、知識產權及工作進展的評估,決定風險大小,選取適當?shù)恼郜F(xiàn)率,計算出其所認為的風險企業(yè)的凈現(xiàn)值。
9、 通過討論后,進入簽定協(xié)議的階段。
10、一旦最后的協(xié)議簽定完成,創(chuàng)業(yè)者便能得到資金。
11、在多數(shù)協(xié)議中,還包括退出計劃。
12、 七、投資生效后的臨管 投資生效后,風險投資家便有了風險企業(yè)股份,并在董事會中占有席位。
13、多數(shù)風險投資家在董事會中扮演咨詢的角色。
14、作為咨詢者,他們主要就改造經營機制以獲取更多利潤提出建議,定期與創(chuàng)造者接觸以跟蹤經營情況,定期審查會計師事務所提交的財務分析報告。
15、 為了減少風險,風險投資家們經常聯(lián)手投資一個項目,這樣一來減少了風險,二來也為風險企業(yè)帶來了更多的咨詢資源,而且為風險投資企業(yè)提供了多個評估結果,降低了誤差。
16、 怎樣與投資人討價還價 很多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難和投資人達成一致的一點就是企業(yè)的價格問題。
17、創(chuàng)業(yè)者總希望把企業(yè)賣個好價錢,而投資商往往是很“吝嗇”,不斷地壓低價格。
18、從這點上來看,和其他所有的買賣本質上是相同的。
19、創(chuàng)業(yè)者要想有合理定價,首先還是要苦練內功,因為價格終究是企業(yè)價值的體現(xiàn),一個爛攤子,怎么也不可能值好的價錢。
20、此外,還有一些可供參考的方法。
21、 第一,合理的財務預測 創(chuàng)業(yè)公司,尤其是高科技的創(chuàng)業(yè)公司能夠吸引資金的主要理由就是未來的高增長和高回報。
22、因此要爭取到一個合適的價格首先是需要對未來有一個合理的預期,這意味著企業(yè)價值的評估并不是難在最后的計算,而是難在前期工作:對公司未來增長的合理預測,對公司費用、成本的合理預估。
23、從風險投資家的角度說,他們一方面關心財務報表中的具體數(shù)字,另一方面也十分在意財務預測的正確性和有效性。
24、企業(yè)的財務預測很可能會與風險投資家的觀點和估計不盡一致,這很正常,這也需要創(chuàng)業(yè)者盡可能地去了解投資者的想法,去求同存異共同探討,并盡力去補充和完善自己的估計,有理有據(jù)。
25、但要注意企業(yè)的財務預測中切記不可有常識上的錯誤和故意的樂觀估計,這些"失誤"有可能會葬送融資。
26、同時,對某些關鍵信息的故意隱瞞更是萬萬不可的。
27、企業(yè)家應該相信這一點:風險投資家都是足夠"smart"的人,想從他們那兒去"圈錢"并不是件容易的事。
28、 第二,合適的估值方法和合理的價格 雙方要討價還價,當然初始的就是說大家首先應該有個“價”擺在這里。
29、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的估值有很多種方法,無論采取那種方法,都應該是大家所認同的方法,這樣雙方才有討論的平臺,否則拍腦袋想出來的東西,投資人是不會和你有什么探討的可能性的。
30、對高科技企業(yè)來說,一般都是用excel做一個現(xiàn)金流量表,根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn),就是discount cash flow這種方法來做。
31、當創(chuàng)業(yè)公司使用這種方法時,用什么樣的折現(xiàn)率也是個非?,F(xiàn)實的問題:用30%、50%的折現(xiàn)率對公司現(xiàn)有價值影響是非常大的,甚至有時候是幾倍的影響。
32、在創(chuàng)業(yè)公司還沒有驗證自己掙錢的能力的時候,折現(xiàn)率比較高,一般會在百分之四十到五十。
33、另外,這種方法還存在一個末端價值的問題,這方面也要有一系列的假設,各個公司不太一樣,一般也是百分之幾的一個現(xiàn)實的數(shù)值。
34、有了合適的方法和合理的價格,和投資人探討時也能有理有據(jù)了。
35、 第三,設定可調整的價格 創(chuàng)業(yè)者和投資人談論價格時,還應該可以采取一些變通的手段。
36、因為投資人雖然作了很多盡職調查,但他終究不是這個行業(yè)內的專家,而且市場的發(fā)展千變萬化,有很多不可預見的風險,投資人為了保證他們的收益,當然希望價格盡量降低一些。
37、如果創(chuàng)業(yè)者能站在投資人的立場上想一想,相信也可以理解投資人的苦衷。
38、為降低投資人面對的風險,創(chuàng)業(yè)者并不一定要在一開始討論價錢的時候斤斤計較,而是可以設立一個有彈性的條款。
39、讓投資人,可以分階段投資。
40、在頭一筆資金進來的時候,可以稍微價格有利于投資人一些。
41、如果到了一定的階段,達到了創(chuàng)業(yè)者預定的目標,投資人的資金需要后續(xù)跟進,這時的價錢可以稍高一些。
42、如此下來,從整個融資過程來看,可能價格是有利于創(chuàng)業(yè)者的,同時又減小了投資人的風險,應該說可能是雙方皆大歡喜。
43、 第四,以增值服務代替價格 投資人投資一個企業(yè),與資本同時進入的一些資源并不是完全可以用金錢來衡量的。
44、在價格可以接受的前提下,創(chuàng)業(yè)者可以充分利用投資人擁有的資源網絡,享受更好的增值服務,這樣無形當中也等于提高了價格,而這方面的幫助可能比價格高一點或者低一點更重要。
45、 從投資人的角度來看,他成為了創(chuàng)業(yè)公司的股東,當然就和這個公司結成了一個利益共同體,只要是在他的資源網絡之內的,他就會盡力幫助創(chuàng)業(yè)公司去解決。
46、即使不在他的資源網絡之內的,他可能也可以找到一些解決的辦法。
47、而且,這樣的話他會覺得自己并不僅僅是一個資金的提供者,還有很多其他的資源和功能,感覺自己很受重視,他們也會很開心。
本文分享完畢,希望對大家有所幫助。
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