關(guān)于什么是久期缺口，什么是久期這個(gè)問(wèn)題很多朋友還不知道，今天小六來(lái)為大家解答以上的問(wèn)題，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！
1、久期也稱持續(xù)期，以未來(lái)時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流，按照目前的收益率折現(xiàn)成現(xiàn)值，再用每筆現(xiàn)值乘以現(xiàn)在距離該筆現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間點(diǎn)的時(shí)間年限，然后進(jìn)行求和；以這個(gè)總和除以債券各期現(xiàn)金流折現(xiàn)之和得到的數(shù)值就是久期，概括來(lái)說(shuō)，就是債券各期現(xiàn)金流支付所需時(shí)間的加權(quán)平均值。
2、金融概念上也可以說(shuō)是，加權(quán)現(xiàn)金流與未加權(quán)現(xiàn)金流之比。
3、久期，全稱麥考利久期－Macaulay duration， 數(shù)學(xué)定義如果市場(chǎng)利率是Y，現(xiàn)金流（X1,X2,...,Xn）的麥考利久期定義為：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中，PVXi表示第i期現(xiàn)金流的現(xiàn)值，D表示久期。
4、擴(kuò)展資料久期是債券平均有效期的一個(gè)測(cè)度，它被定義為到每一債券距離到期的時(shí)間的加權(quán)平均值，其權(quán)重與支付的現(xiàn)值成比例。
5、久期是考慮了債券現(xiàn)金流現(xiàn)值的因素后測(cè)算的債券實(shí)際到期日。
6、價(jià)格與收益率之間是一個(gè)非線性關(guān)系。
7、但是在價(jià)格變動(dòng)不大時(shí)，這個(gè)非線性關(guān)系可以近似地看成一個(gè)線性關(guān)系。
8、也就是說(shuō)，價(jià)格與收益率的變化幅度是成反比的。
9、值得注意的是，對(duì)于不同的債券，在不同的日期，這個(gè)反比的比率是不相同的。
10、現(xiàn)金流量是評(píng)價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必備資料。
11、具體內(nèi)容包括：(1) 現(xiàn)金流出：現(xiàn)金流出是投資項(xiàng)目的全部資金支出。
12、它包括以下幾項(xiàng)：①固定資產(chǎn)投資。
13、購(gòu)入或建造固定資產(chǎn)的各項(xiàng)資金支出。
14、②流動(dòng)資產(chǎn)投資。
15、投資項(xiàng)目所需的存貨、貨幣資金和應(yīng)收帳款等項(xiàng)目所占用的資金。
16、③營(yíng)運(yùn)成本。
17、投資項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所發(fā)生的生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用等。
18、通常以全部成本費(fèi)用減去折舊后的余額表示。
19、(2) 現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流入是投資項(xiàng)目所發(fā)生的全部資金收入。
20、它包括以下幾項(xiàng)：①營(yíng)業(yè)收入。
21、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出售產(chǎn)品的銷售收入。
22、②殘值收入或變價(jià)收入。
23、固定資產(chǎn)使用期滿時(shí)的殘值，或因故未到使用期滿時(shí)，出售固定資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金收入。
24、③收回的流動(dòng)資產(chǎn)。
25、投資項(xiàng)目壽命期滿時(shí)所收回的原流動(dòng)資產(chǎn)投資額。
26、此外，實(shí)施某項(xiàng)決策后的成本降低額也作為現(xiàn)金流入。
27、參考資料：百度百科-久期參考資料：百度百科-現(xiàn)金流量。
本文分享完畢，希望對(duì)大家有所幫助。
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