投資公司操作模式（投資公司的運作模式）

關于投資公司操作模式，投資公司的運作模式這個問題很多朋友還不知道，今天小六來為大家解答以上的問題，現在讓我們一起來看看吧！

1、雖然每一個風險投資公司的運作程序都有所不同，但總的來說，基本上都包括以下幾個步驟:一、初審拿到經營計劃摘要后，用很短的時間走馬觀花的看一遍，以決定在這件事上花時間是否值得。

2、二、風險投資家之間的交流相關的風險投資商定期在一起，對通過初審的項目建議書進行研究，決定是否需要進行面談，或回絕。

3、三、面談假如風險投資家對創(chuàng)業(yè)者的項目感愛好，會邀請創(chuàng)業(yè)者面談，這是整個過程最重要的一次會面。

4、四、責任審查假如初次面談成功，風險投資家將通過嚴格的審查程序對意向中的企業(yè)技術、市場潛力和規(guī)模以及治理部門進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，進行技術咨詢并與治理部門舉行幾輪會談。

5、五、條款清單假如風險投資家認為所申請的項目前景看好，那么便可以開始進行投資形式和估計的判定。

6、通常創(chuàng)業(yè)者會得到一個條款清單，概括出涉及的內容，這個過程要持續(xù)幾個月。

7、六、簽定合同總的來說，早期風險投資大，潛在利潤高，晚期投資風險小，但獲利少。

8、風險投資家力圖使他們的投資回報與承擔的風險相適應，根據具體情況，風險投資家對未來3-5年的投資價值分析，首先計算其現金流或收入猜測，而后根據對技術、治理部門、技能、經驗、經營計劃、知識產權及工作進展的評估，決定風險大小，選取適當的折現率，計算出其所認為的風險企業(yè)的凈現值。

9、通過討論后，進入簽定協(xié)議的階段。

10、一旦最后的協(xié)議簽定完成，創(chuàng)業(yè)者便能得到資金。

11、在多數協(xié)議中，還包括退出計劃。

12、七、投資生效后的臨管投資生效后，風險投資家便有了風險企業(yè)股份，并在董事會中占有席位。

13、多數風險投資家在董事會中扮演咨詢的角色。

14、作為咨詢者，他們主要就改造經營機制以獲取更多利潤提出建議，定期與創(chuàng)造者接觸以跟蹤經營情況，定期審查會計師事務所提交的財務分析報告。

15、為了減少風險，風險投資家們經常聯手投資一個項目，這樣一來減少了風險，二來也為風險企業(yè)帶來了更多的咨詢資源，而且為風險投資企業(yè)提供了多個評估結果，降低了誤差。

16、怎樣與投資人討價還價很多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難和投資人達成一致的一點就是企業(yè)的價格問題。

17、創(chuàng)業(yè)者總希望把企業(yè)賣個好價錢，而投資商往往是很“吝嗇”，不斷地壓低價格。

18、從這點上來看，和其他所有的買賣本質上是相同的。

19、創(chuàng)業(yè)者要想有合理定價，首先還是要苦練內功，因為價格終究是企業(yè)價值的體現，一個爛攤子，怎么也不可能值好的價錢。

20、此外，還有一些可供參考的方法。

21、第一，合理的財務猜測創(chuàng)業(yè)公司，尤其是高科技的創(chuàng)業(yè)公司能夠吸引資金的主要理由就是未來的高增長和高回報。

22、因此要爭取到一個合適的價格首先是需要對未來有一個合理的預期，這意味著企業(yè)價值的評估并不是難在最后的計算，而是難在前期工作:對公司未來增長的合理猜測，對公司費用、成本的合理預估。

23、從風險投資家的角度說，他們一方面關心財務報表中的具體數字，另一方面也十分在意財務猜測的正確性和有效性。

24、企業(yè)的財務猜測很可能會與風險投資家的觀點和估計不盡一致，這很正常(一般來說不一致是常有的，雙方所站的位置和信息量的不一致甚至雙方對未來的預期和信心差異都可能會影響雙方的猜測)，這也需要創(chuàng)業(yè)者盡可能地去了解投資者的想法，去求同存異共同探討，并盡力去補充和完善自己的估計，有理有據。

25、但要注重企業(yè)的財務猜測中切記不可有常識上的錯誤和故意的樂觀估計，這些“失誤“有可能會葬送融資。

26、同時，對某些要害信息的故意隱瞞更是萬萬不可的。

27、企業(yè)家應該相信這一點:風險投資家都是足夠“smart“的人，想從他們那兒去“圈錢“并不是件輕易的事。

28、第二，合適的估值方法和合理的價格雙方要討價還價，當然初始的就是說大家首先應該有個“價”擺在這里。

29、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的估值有很多種方法，無論采取那種方法，都應該是大家所認同的方法，這樣雙方才有討論的平臺，否則拍腦袋想出來的東西，投資人是不會和你有什么探討的可能性的。

30、對高科技企業(yè)來說，一般都是用excel做一個現金流量表，根據現金流折現，就是discountcashflow這種方法來做。

31、當創(chuàng)業(yè)公司使用這種方法時，用什么樣的折現率也是個非常現實的問題:用30%、50%的折現率對公司現有價值影響是非常大的，甚至有時候是幾倍的影響。

32、在創(chuàng)業(yè)公司還沒有驗證自己掙錢的能力的時候，折現率比較高，一般會在百分之四十到五十。

33、另外，這種方法還存在一個末端價值的問題，這方面也要有一系列的假設，各個公司不太一樣，一般也是百分之幾的一個現實的數值。

34、有了合適的方法和合理的價格，和投資人探討時也能有理有據了。

35、第三，設定可調整的價格創(chuàng)業(yè)者和投資人談論價格時，還應該可以采取一些變通的手段。

36、因為投資人雖然作了很多盡職調查，但他終究不是這個行業(yè)內的專家，而且市場的發(fā)展千變萬化，有很多不可預見的風險，投資人為了保證他們的收益，當然希望價格盡量降低一些。

37、假如創(chuàng)業(yè)者能站在投資人的立場上想一想，相信也可以理解投資人的苦衷。

38、為降低投資人面對的風險，創(chuàng)業(yè)者并不一定要在一開始討論價錢的時候斤斤計較，而是可以設立一個有彈性的條款。

39、讓投資人，可以分階段投資。

40、在頭一筆資金進來的時候，可以稍微價格有利于投資人一些。

41、假如到了一定的階段，達到了創(chuàng)業(yè)者預定的目標，投資人的資金需要后續(xù)跟進，這時的價錢可以稍高一些。

42、如此下來，從整個融資過程來看，可能價格是有利于創(chuàng)業(yè)者的，同時又減小了投資人的風險，應該說可能是雙方皆大歡喜。

43、第四，以增值服務代替價格投資人投資一個企業(yè)，與資本同時進入的一些資源并不是完全可以用金錢來衡量的。

44、在價格可以接受的前提下，創(chuàng)業(yè)者可以充分利用投資人擁有的資源網絡，享受更好的增值服務，這樣無形當中也等于提高了價格，而這方面的幫助可能比價格高一點或者低一點更重要。

本文分享完畢，希望對大家有所幫助。

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