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業(yè)績坐上“過山車”,匯豐人壽愿景與難關交織|每財保

導讀 關于業(yè)績坐上“過山車”,匯豐人壽愿景與難關交織|每財保,這個很多人還不知道,今天瀾瀾給大家說一說,現(xiàn)在讓我們一起來看看吧~.~! 在外資...

關于業(yè)績坐上“過山車”,匯豐人壽愿景與難關交織|每財保,這個很多人還不知道,今天瀾瀾給大家說一說,現(xiàn)在讓我們一起來看看吧~.~!

在外資保險公司林立的中國保險業(yè)中,匯豐人壽也只能居于中下游。

文/每日財報 栗佳

隨著中國保險業(yè)高水平對外開放的持續(xù)深化,外資壽險公司近年來在中國市場的布局和創(chuàng)新步伐明顯加快,這一趨勢的一個顯著例子就是此前從合資轉變?yōu)橥赓Y獨資的匯豐人壽。

在4月29日其披露的2024年第一季度償付能力報告中,《每日財報》注意到,匯豐人壽省級分支機構數(shù)量從此前的6家增至7家,并進一步解釋道,在今年1月9日,其獲得相關監(jiān)管部門批準,匯豐人壽江蘇分公司正式開業(yè),該機構一季度實現(xiàn)簽單保費0.22億元。

股權變更事宜才過兩年多,匯豐人壽就加大對國內(nèi)保險市場布局,無疑讓市場看到了其對中國保險市場寄予的期待。

鑒于在國內(nèi)壽險領域中的重要地位,匯豐人壽此舉對眾多的外資金融機構來說,亦頗有一定的示范作用。

那么,站在行業(yè)及用戶維度,匯豐人壽目前經(jīng)營成色如何?面臨的挑戰(zhàn)又有哪些?值得一探究竟。

盈利能力時好時壞,穩(wěn)定性存疑

梳理匯豐人壽發(fā)展脈絡,自2009年以合資身份進入中國保險市場,期間經(jīng)過大股東匯豐保險于2021年底完成對國民信托全部50%股權收購,匯豐人壽成為繼中德安聯(lián)人壽之后,第二家由合資轉外資獨資的人壽保險公司。

近十五年耕耘,如今,其注冊資本為23.14億元。公司總部設于上海,同時在內(nèi)地7個地區(qū)開展業(yè)務,其主要銷售渠道是銀保渠道,產(chǎn)品也是以分紅險和終身壽險為主。

據(jù)2023年年報顯示,去年匯豐人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入73.11億元,同比翻了近一倍,增速高達96.27%。以十年為一周期來看,2014年其保費規(guī)模為7.75億元,期間年均復合增長率(CAGR)為25.16%。

與保費端逐年持續(xù)上漲截然相反的是,公司成立十五年以來,盈利情況波動較大,時而出現(xiàn)虧損,時而實現(xiàn)盈利。其中, 2022年凈虧損掉了5.41億元,而2023年虧損則有所大幅收窄,凈虧損0.85億元。

根據(jù)2024年第一季度償付能力報告顯示,今年一季度匯豐人壽保險業(yè)務收入為31.25億元,同比翻了一倍之多;凈利潤卻同比縮減了10.8%,僅為0.41億元。

再來看其他幾項重要指標,截至2024年一季度末,匯豐人壽核心及綜合償付能力充足率分別為175.98%、244.73%;凈資產(chǎn)為17.05億元,公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流24.18億元。

如果說,從成立之初,匯豐人壽以合資身份進入中國內(nèi)地市場是不得不為之的“入鄉(xiāng)隨俗”。那么,經(jīng)過多年的市場深耕和積累,匯豐人壽到獨資身份的轉變,不僅僅只是滿足于簡單的合作與適應,而是希望利用自身先進的技術、服務模式和創(chuàng)新能力,實現(xiàn)品牌的跨越式發(fā)展,全面提升在中國內(nèi)地市場的競爭力。

但客觀公允而言,“理想很豐滿,現(xiàn)實卻很骨感”,以上談及的體量與業(yè)務規(guī)模,拋開中國內(nèi)地市場幾家頭部競爭者不論,即使是在外資保險公司林立的中國保險業(yè)中,匯豐人壽也只能居于中下游。其保險科技的溢價,產(chǎn)品的創(chuàng)新能力,并沒有得到應有的體現(xiàn)。

當然,從中國消費者視角來看,像匯豐人壽這樣的純外資保險,更能為其帶來更好的服務體驗與更新更科學的保險理念。

有分析人士指出,隨著外資保險通過獨資公司的形式進行籌建,它們將有機會充分利用自身雄厚的資本、豐富的服務經(jīng)驗以及卓越的產(chǎn)品技術、財務管理、精算和風險管控能力,通過與中國的本土人才和市場緊密結合,將能夠深度參與并分享中國金融業(yè)的發(fā)展紅利。這一過程不僅將推動外資保險在中國市場的本土化戰(zhàn)略升級,更有助于實現(xiàn)其在中國市場的長期可持續(xù)發(fā)展。

銀保猶存變數(shù),渠道結構亟待優(yōu)化

從業(yè)務層面觀察,匯豐人壽作為“銀行系”保險公司,享有令其他保險公司十分羨慕的渠道優(yōu)勢。然而,這種優(yōu)勢也可能成為其業(yè)績虧損的潛在因素。

業(yè)內(nèi)人士就曾表示,匯豐人壽之所以出現(xiàn)業(yè)績虧損,與其高度依賴銀保渠道銷售有著密切關系。這種依賴導致銷售成本上升,進而影響了公司的盈利能力??梢哉f,匯豐人壽的成功與失敗在某種程度上都與其銀保渠道策略密切掛鉤。

匯豐人壽在業(yè)務方面對銀保渠道的依賴性正越來越強,這從該公司2023年年報中就能窺見一二。

2023年年報顯示,匯豐人壽原保費收入排名前五的產(chǎn)品、保護投資款新增繳費前三的產(chǎn)品以及投連險獨立賬戶新增繳費前三的產(chǎn)品,全部是以銀行代理為主要銷售渠道,占總保費比例約超90%。

從退保情況來看,根據(jù)今年一季度償付能力報告,匯豐人壽退保金額和退保率前三位的產(chǎn)品,全部都是來自銀保渠道。其中,以銀保代理為核心的兩款產(chǎn)品,匯財寶兩全保險尊貴款(投資連結型),今年一季度退保率竟高達88.32%;匯財寶B款年金保險(投資連結型),當期退保金額最高,達到0.72億元。

我們知道,一家險企銀保渠道占比過大說明它的渠道過于單一,不利于獲客和產(chǎn)品創(chuàng)新。另外,銀保渠道占比過大,也意味著需要付出更多的傭金支出成本,因為依賴銀行渠道,每賣出一份保單,都需要給銀行返還一定的中間傭金,利潤長期承壓也就在所難免了。

的確,對銀保渠道的高度依賴,也造成匯豐人壽給銀行貢獻的手續(xù)費及傭金支出大幅增加。2023年其手續(xù)費及傭金支出達到4.06億元,相較2022年的2.1億元翻了近乎一倍,但好在業(yè)務及管理費支出有所縮減,同比下降了10.25%至7.88億元。

具體來看,匯豐人壽將總計4.01億元的手續(xù)費及傭金費用支付給了三家代理渠道,分別是匯豐銀行、匯豐保險經(jīng)紀和恒生銀行。其中匯豐銀行占據(jù)了大頭,所收取的手續(xù)費及傭金費用達3.02億元,同比增長了46.6%。

事實上,早在匯豐人壽處于合資時代,這樣高度依賴銀保渠道的問題也存在已久。比如,2016年和2017年,匯豐人壽保險業(yè)務收入中,銀保渠道收入分別為8.22億元、11.57億元,所占總保費收入的比重分別高達96.4%和97.7%。

這些在合資時代尚且沒有完全解決的問題,如今,匯豐人壽轉換為獨資也已近三年時間,仍未克服發(fā)展過程中的顯性與隱性的障礙,又該如何來面對當下波橘云詭的保險市場呢。

市場高度化競爭下,該如何從容面對?

除了源于自身經(jīng)營的挑戰(zhàn)外,匯豐人壽更需要面對外部同行愈發(fā)逼仄的競爭態(tài)勢。

中國人壽、中國平安、中國太平號稱中國保險老三家,占據(jù)了中國保險市場的絕大份額,市場競爭優(yōu)勢自然無需過多贅言。而第二梯隊的泰康、太平洋、新華實力同樣不容小覷,近些年在保險業(yè)不同賽道上發(fā)力,搶得了近10年的高速發(fā)展。

此外,創(chuàng)新型保險公司正在席卷而來,銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司參股的保險公司正大規(guī)模蠶食市場。比如,實力強勁的銀行系險企中郵人壽、建信人壽,以及互聯(lián)網(wǎng)賽道的眾安科技等等。

這些保司費率水平,設計理念、服務體系逐步完善起來,也各自有強大的合作銷售渠道,搶占了很大一部分市場。

而且更為重要的是,隨著中央金融工作會議強調要著力推進金融高水平開放,穩(wěn)步擴大金融領域的制度型開放,吸引更多的外資金融機構和長期資本來華展業(yè)興業(yè)的號召下,現(xiàn)如今取消了對銀行保險機構的外資股份比例限制,外國資本可以持有銀行保險機構100%的股權,實現(xiàn)完全控股。

在此重大機遇下,境外保險機構紛紛加碼對國內(nèi)保險市場的布局,也意味著競爭會越來越激烈。公開數(shù)據(jù)顯示,目前境外保險機構在境內(nèi)已經(jīng)設立了67家營業(yè)性機構和70家代表處,外資保險公司總資產(chǎn)達到2.4萬億元,其在境內(nèi)保險行業(yè)市場份額已經(jīng)達到了10%,這個比例顯然還是比較高的,在深度參與我國經(jīng)濟金融發(fā)展和金融市場運行的過程中,外資保險公司已經(jīng)成為中國金融業(yè)一支非常重要的力量。

由此,這些都是匯豐人壽當下或即將要面對的市場競爭格局。要想長期立足并從中順利突圍,除了銷售渠道不暢,過于單一外,產(chǎn)業(yè)鏈不完整,服務能力有待提升,都是需要匯豐人壽來加強改善的。

接下來,匯豐人壽將如何克服重重障礙,打通現(xiàn)實中的屏障,一并解決掉這些問題,我們拭目以待。



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